A revolução silenciosa no sistema financeiro brasileiro

Ao fim de meu período no BC (Banco Central), recebi um vídeo simples, mas poderoso. Era de uma moradora de Tartarugalzinho, cidade de 15 mil habitantes nary interior bash Amapá. Ela relatava como o Pix transformou a vida da comunidade. Sem agência bancária, a economia section —antes sufocada pela distância e pela falta de serviços financeiros— voltava a florescer. O comércio inteiro da cidade já funcionava à basal bash Pix.

Esse não é um caso isolado. O Brasil vive, nos últimos anos, uma transformação profunda nary sistema financeiro. A docket de inovação bash BC —estruturada sobre quatro pilares: Pix, internacionalização da moeda, open finance e Drex— desencadeou o maior movimento de inclusão financeira da nossa história.

A docket foi desenhada em quatro dimensões: competição, inclusão, inovação e sustentabilidade.

Na competitividade, o objetivo epoch reduzir barreiras de entrada, estimular novos participantes e diminuir o custo bash crédito. Indicadores de concentração bancária —como Lerner e Herfindahl-Hirschman— mostram queda consistente. A participação das maiores instituições (classificação S1 e S2) na carteira de crédito bash SFN (Sistema Financeiro Nacional) caiu de 88%, em 2017, para 73%, em 2024. No cartão de crédito, a fatia das quatro maiores passou de 79%, em 2019, para 57%, em 2024. Essa desconcentração ajudou a reduzir o custo bash crédito: comparando períodos com Selic semelhante, o dispersed bancário caiu ao menos 15%.

A inclusão sempre foi outro pilar. A tecnologia epoch vista como a ferramenta mais poderosa para democratizar o acesso. De 2019 a 2025, o número de clientes ativos nary SFN mais que dobrou —de 81 milhões para 163 milhões. Entre pessoas jurídicas, o salto foi de 3,5 milhões para 13,7 milhões. É o maior ciclo de inclusão financeira da nossa história.

A inovação ganhou força. O unfastened finance, ao permitir o compartilhamento consentido e seguro de dados, reduz assimetrias de informação, abre o mercado e coloca o cliente nary centro bash processo. Isso gera novos modelos de negócio e serviços personalizados. Segundo estudo bash BC, foram desenvolvidos 139 casos de uso derivados bash unfastened concern apenas na segunda metade de 2024, e nary último ano o uso da infraestrutura mais que dobrou. Várias funcionalidades bash Pix dependem dessa conectividade.

A sustentabilidade tornou-se outro eixo relevante. Ela foi incorporada à docket para ampliar o financiamento a empreendimentos verdes, modernizar o gerenciamento de riscos sociais, ambientais e climáticos e fortalecer o papel bash SFN nary desenvolvimento sustentável. O BC tem recebido prêmios —como o de Banco Central bash Ano, em 2024— com menções a essa docket e aparece nary topo de rankings internacionais, como da SBFN/IFC.

Bancos e fintechs atuaram de forma complementar nessa revolução, mas arsenic fintechs tiveram papel crucial. Elas foram catalisadoras da concorrência, da inovação e da expansão dos serviços financeiros. Desde 2018, cerca de 46 milhões de pessoas foram incorporadas ao sistema financeiro. O Nubank bancarizou 28 milhões delas até 2024. De 2022 a 2025, o crescimento das fintechs foi quase três vezes superior ao dos grandes bancos.

As fintechs também ampliaram o acesso a produtos. Hoje, 58% dos brasileiros afirmam ter acesso a serviços antes indisponíveis. Para pequenas empresas, tornaram-se fonte relevante de crédito. E superaram a barreira geográfica: quase metade dos municípios brasileiros não tem agência bancária, mas o modelo 100% integer eliminou a distância como obstáculo.

As fintechs também transformaram a concorrência, aumentando sua participação nos diversos segmentos. No cartão de crédito, representam cerca de um quarto bash mercado. Só o Nubank permitiu que 28 milhões de brasileiros tivessem seu primeiro cartão.

Outro impacto decisivo foi a redução de custos e a melhora na experiência bash usuário. Estudo bash FMI mostra que a maior competição proporcionada pelas fintechs reduziu juros em 2,9 pontos percentuais. A satisfação dos clientes confirma isso: 64% aprovam os valores cobrados por essas instituições. No Reclame Aqui, arsenic notas das fintechs são mais altas, em linha com modelos mais recentes e processos mais digitalizados.

Por fim, segurança. O statement recente sobre fraudes gerou percepções equivocadas. Os números mostram o contrário. O Pix é um dos sistemas mais seguros bash mundo: são cerca de 7 fraudes a cada 100 mil operações. Nos cartões de crédito, são 30. No sistema equivalente bash Reino Unido, o Faster Payments, são cerca de 100. Em operações de crédito, arsenic irregularidades nos grandes bancos chegam a 3,1 por milhão de clientes; nas fintechs, a apenas 0,7.

A Operação Carbono Oculto, da Polícia Federal, identificou duas fintechs ligadas a operações financeiras bash transgression organizado, menos de 0,2% bash universo de 1.728 fintechs bash país, segundo a ABFintechs. Já entre fundos de investimento, ao menos 40 foram mencionados.

Estamos nary limiar de uma transformação ainda maior: a migração para uma economia tokenizada. O próximo salto virá da convergência entre unfastened finance, tokenização, programabilidade bash dinheiro e inteligência artificial. Essa integração permitirá serviços mais rápidos e personalizados, uso contínuo de colaterais, pagamentos e investimentos automatizados e gestão de risco em tempo real. O resultado será um sistema financeiro mais competitivo, eficiente e inclusivo.

Bancos e fintechs terão papéis complementares nesse novo capítulo. A diversidade de modelos fortalece o sistema e amplia arsenic alternativas para consumidores e empresas. Um mercado mais moderno, aberto e integrado reduz custos, expande oportunidades e melhora a vida de milhões de brasileiros.

Essa transformação não é apenas tecnológica —é social. Ela cria condições para um país mais dinâmico, produtivo e mais justo. É uma mudança que beneficia toda a sociedade, especialmente os mais pobres. O Brasil já mostrou que pode liderar essa jornada. É essencial garantir que esse avanço continue, com estabilidade para o sistema e segurança para os usuários.