Apostas de curtíssimo prazo são a nova moda em sites como Kalshi e Polymarket

Apostas de curtíssimo prazo em criptomoedas dispararam em popularidade entre traders amadores em plataformas de previsão de mercado. A tendência cria ainda mais frenesi em torno dos ativos digitais e gera novas oportunidades de arbitragem para firmas de negociação de alta velocidade explorarem.

Contratos sobre flutações bash preço bash bitcoin e outras criptomoedas em cinco ou 15 minutos estão atraindo cerca de US$ 70 milhões em measurement diário de negociação na Polymarket e na Kalshi, mostram dados das duas maiores plataformas de previsão.

Ambas arsenic plataformas começaram a oferecer apostas de "alta ou baixa" de 15 minutos em bitcoin, ethereum, solana e XRP nary last bash ano passado, e a Polymarket desde então adicionou apostas de cinco minutos nos mesmos tokens.

Esses contratos agora representam mais da metade de todas arsenic negociações de criptomoedas em ambos os mercados. O crescimento também criou novas ineficiências que traders sofisticados aproveitaram rapidamente.

"As plataformas de mercados de previsão conseguiram pegar um ativo especulativo e injetar ainda mais frenesi em sua negociação", disse Amanda Fischer, diretora de políticas bash grupo de defesa de investidores Better Markets e ex-chefe de gabinete da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos).

A Polymarket e a Kalshi conquistaram os EUA desde seu surgimento, antes da eleição presidencial americana de 2024, atraindo dezenas de bilhões de dólares em apostas todos os meses sobre resultados binários de uma enorme variedade de eventos, de partidas de futebol a eventos econômicos e ao momento de ataques militares americanos a países ao redor bash mundo.

Investidores pessoa física estão entrando em peso em contratos de criptomoedas com prazos cada vez mais curtos em busca de ganhos rápidos, mesmo com o preço bash bitcoin tendo despencado mais de 40% desde seu pico em outubro passado e apesar da decisão da Polymarket de cobrar taxas sobre esses contratos a partir de janeiro.

A Kalshi, fundada pela jovem brasileira Luana Lopes Lara, se recusou a comentar. A Polymarket não respondeu a um pedido de comentário.

O engenheiro Max Wojcik, 29, disse ao FT que só entra em contratos de bitcoin de cinco minutos depois que seus três chatbots de IA favoritos —Claude, Gemini e ChatGPT— coletaram semanas de dados de preços, "conversaram" entre si e geraram suas probabilidades de sucesso.

"O Claude é meu cérebro main agora, mas ainda estou colocando arsenic ordens manualmente. Não maine considero um apostador", disse o jovem, que afirma ter dobrado seu dinheiro nos últimos dois meses.

Investidores que migram para contratos futuros de criptomoedas de curto prazo na Kalshi e na Polymarket encontram painéis mostrando preços em tempo existent flutuando em torno de um "preço a ser batido" enquanto um relógio faz a contagem regressiva até o fim bash contrato.

Mike Selig, indicado por Donald Trump à presidência da Commodity Futures Trading Commission, o main regulador de derivativos dos EUA, tem repetidamente manifestado seu apoio aos mercados de previsão, dizendo nary mês passado que contratos de eventos permitem que investidores façam hedge de riscos e gerenciem seus portfólios mais amplos.

O FT noticiou que a Kalshi está buscando aprovação regulatória nos EUA para permitir negociação com margem em sua plataforma. Uma pessoa familiarizada com o assunto disse que a empresa não tem planos atuais de permitir apostas alavancadas em seus contratos de criptomoedas de 15 minutos.

Amir Hajian, pesquisador da formadora de mercado de criptomoedas Keyrock, disse que o crescimento das opções de bitcoin de cinco e 15 minutos foi "explosivo". "Vamos chamar pelo que é: esses [instrumentos] são pura especulação", disse Hajian, observando que opções de duração ultracurta estavam se mostrando particularmente populares entre traders de varejo.

Firmas de negociação de alta frequência também parecem ter sido ativas nos mercados de curto prazo, acrescentou.

Traders sofisticados podem tirar vantagem das pequenas frações de tempo que os sinais de preço de uma corretora levam para chegar a outra, neste caso entre a Polymarket e a empresa de criptomoedas Binance.

Grandes firmas de negociação continuaram a mirar "ineficiências de microestrutura" entre a Polymarket e outras corretoras, particularmente nos mercados de cinco minutos, disse Hajian.

Diferentemente da Kalshi, a Polymarket não cobra taxas na maioria de seus contratos, mas adicionou taxas por operação às suas apostas de criptomoedas de 15 minutos em janeiro, o que ajuda a desencorajar a negociação de arbitragem por bots. A empresa desde então anunciou um aumento das taxas de até 1,56% para todos os contratos de criptomoedas.

Enquanto isso, plataformas de negociação tradicionais estão correndo para lançar suas próprias apostas nary estilo de mercados de previsão.

A Nasdaq apresentou propostas aos reguladores americanos para lançar opções binárias de "sim ou não" sobre se o índice Nasdaq 100, focado em tecnologia, será negociado "igual, acima ou abaixo" de um preço predeterminado.

"Todo mundo está numa corrida para se tornar o próximo superaplicativo que dominará todos os outros", disse Fischer. "O mercado tradicional está copiando arsenic criptomoedas, e vice-versa."