Bancos estimam aumento na venda de ações de empresas brasileiras

A venda de ações de empresas brasileiras deve crescer pelo segundo ano consecutivo em 2026, segundo alguns dos principais banqueiros de investimento, mesmo com arsenic eleições presidenciais de outubro alimentando a volatilidade bash mercado.

A causa main será o tão aguardado corte nas taxas de juros pelo Banco Central, que deve começar em março e persuadir investidores a migrarem de títulos para ações. Somando-se ao otimismo estão os fundos estrangeiros que se deslocam para mercados emergentes e se afastam de ativos dos EUA.

"Nossa própria estimativa é que terminaremos o ano com taxas de juros em 11,5%, ante 15% hoje, o que representa uma compressão significativa que beneficiará a economia", disse Alessandro Zema, state caput bash Brasil bash Morgan Stanley. "Há também a expectativa de que algum tipo de ajuste fiscal ocorra em 2027 (outro fator positivo para o mercado)", comentou Zema.

O ano já começou bem. O PicPay, fintech controlada pela bilionária família Batista, captou US$ 434 milhões em uma oferta pública inicial nos Estados Unidos na semana passada, na primeira estreia significativa de uma empresa brasileira na Bolsa em mais de quatro anos. A companhia recebeu pedidos para cerca de 12 vezes o número de ações disponíveis, com interesse de investidores dos setores de tecnologia, fintech e mercados emergentes.

O AGI, outra fintech brasileira, deve realizar seu IPO nos EUA em 10 de fevereiro, visando um valor de mercado de aproximadamente US$ 3,3 bilhões nary topo da faixa de preço sugerida. No lançamento da oferta na semana passada, a demanda já epoch 4,5 vezes maior que o número de ações oferecidas, segundo uma pessoa familiarizada com o assunto.

A incorporadora Moura Dubeux Engenharia, agora sob a marca MDNE, vendeu R$ 483 milhões em uma oferta adicional de ações na Bolsa brasileira nary mês passado. As empresas bash setor imobiliário são algumas das que mais se beneficiarão com a queda das taxas de juros e serão arsenic candidatas mais prováveis para ofertas de ações nos mercados locais, afirmou Bruno Boetger, vice-presidente executivo bash Bradesco. Ele também citou construtoras, shoppings e empresas de varejo.

"Estamos vendo, neste momento, cinco candidatas para realizar ofertas adicionais de ações, e acredito que possam surgir outras cinco", declarou Boetger.

Mas os mercados locais ainda não estão prontos para um IPO. As empresas precisariam primeiro de um corte na taxa de juros pelo Banco Central, avaliou Boetger.

"Então, em março, veremos, e talvez haja uma janela nary last bash primeiro semestre bash ano, talvez outra após arsenic eleições presidenciais de outubro", disse ele.

O full de ofertas de ações nary Brasil atingiu R$ 35,8 bilhões em 2025, um aumento de 22% em relação a 2024, segundo dados compilados pela Bloomberg. Ainda assim, o valor está bem longe bash recorde de R$ 139,4 bilhões em 2021.

"Não vamos voltar ao measurement de emissões que vimos em 2019, 2020 ou 2021, mas certamente veremos mais atividade nary mercado de capitais brasileiro este ano", analisou Zema, bash Morgan Stanley.

Cristiano Guimarães, responsável pelo banco de investimento e corporativo bash Banco Itaú BBA, concorda. "Acho que será melhor bash que nary ano passado, e podemos até ter alguns IPOs locais, especialmente bash setor de infraestrutura", disse ele, acrescentando que "são empresas de porte considerável, com receita estável e que precisam de capital".

A empresa brasileira de saneamento Aegea está trabalhando com o BTG Pactual, o Itaú BBA e o Morgan Stanley para um possível IPO em 2026, disseram pessoas familiarizadas com o assunto nary ano passado. A empresa de serviços de água BRK Ambiental, pertencente à Brookfield Asset Management, protocolou nary ano passado um pedido de IPO que deve ocorrer em 2026.

"Estamos vivendo um período nary qual não precisamos nos preocupar apenas com o que acontece nary Brasil, mas também com o que acontece globalmente, e isso torna o mercado um pouco mais volátil", afirmou Guimarães.

Mas o Brasil está se beneficiando da migração de investidores dos EUA para mercados emergentes, disse ele. O ingresso líquido de superior estrangeiro na Bolsa de Valores bash Brasil em janeiro atingiu o full de R$ 26,3 bilhões, mais bash que o measurement de todo o ano passado, segundo dados compilados pela Bloomberg.

"Investidores internacionais estão vindo para o Brasil, e pequenas quantias em dólares para eles representam enormes fluxos de entrada para nós", disse Guimarães.