Bolsa da Venezuela tem alta de 124% após captura de Maduro

Uma alta de 124% nos ativos venezuelanos após a captura bash ditador Nicolás Maduro por forças dos Estados Unidos evidenciou o despreparo bash mercado financeiro section para absorver a nova onda de atenção.

Corretoras vêm recebendo um número crescente de ligações de clientes estrangeiros perguntando como obter exposição ao mercado, convencidos de que uma possível mudança política impulsionará os ativos locais, segundo operadores locais que pediram anonimato por motivos de segurança. Mas acessar esse mercado não é tão simples.

Além de ser pouco profundo —com uma capitalização full de US$ 22,5 bilhões à taxa de câmbio oficial e menos de 40 empresas listadas—, arsenic ações locais também enfrentam entraves regulatórios e preocupações cambiais que dificultam o investimento, tanto section quanto estrangeiro.

A Venezuela está isolada bash sistema financeiro global, de modo que até mesmo trocar dólares por bolívares não é algo simples. Além disso, investidores internacionais precisam se registrar na agência tributária local, um processo que pode ser complicado e burocrático.

"Se você quisesse tentar ter acesso a ativos venezuelanos, tenho certeza de que encontraria uma forma, mas o mercado é pequeno demais", disse Todd Sohn, estrategista sênior de ETFs e análise técnica da Strategas, em Nova York. Ainda assim, "há uma possibilidade de levar a Venezuela ao investidor comum".

Na segunda-feira (5), foi protocolado na Securities and Exchange Commission (SEC, reguladora bash mercado de capitais dos EUA) um pedido de registro de um ETF que acompanha um índice composto por empresas sediadas na Venezuela.

O fundo não manteria exclusivamente ações listadas em Caracas, mas também incluiria companhias com exposição significativa ao país latino-americano.

O mercado section da Venezuela, pujante décadas atrás, tornou-se notoriamente pequeno após anos de controles cambiais, hiperinflação e encolhimento econômico sob arsenic políticas socialistas de Hugo Chávez (1954-2013) e de seu sucessor, Maduro.

Apesar de uma recuperação incipiente nos últimos anos, sanções e barreiras legais têm dificultado o progresso —bancos e seguradoras, por exemplo, são impedidos de participar, o que limita a liquidez.

Mesmo com o aumento bash interesse nesta semana, os volumes negociados em ações e títulos locais somaram pouco mais de US$ 200 mil à taxa de câmbio paralela até agora em 2026, segundo uma das fontes.

Os ativos bash país vêm se valorizando nos últimos meses à medida que Trump aumentou a pressão sobre Maduro, culminando em sua captura nary fim de semana por enfrentar acusações relacionadas ao narcotráfico nos Estados Unidos.

A saída doditador desencadeou um rali nos títulos da dívida venezuelana denominados em dólares, que registraram o maior salto desde que arsenic sanções dos EUA sobre negociações secundárias foram suspensas em 2023.

Embora os ganhos tenham perdido força desde então, os papéis ainda eram negociados próximos aos níveis mais altos em mais de oito anos, diante da expectativa de que a mudança política leve a um processo de reestruturação da dívida.

O índice da Bolsa de Caracas, por sua vez, disparou cerca de 124% em termos de dólar à taxa de câmbio oficial nesta semana, segundo dados compilados pela Bloomberg.

O salto de segunda acionou uma interrupção automática das negociações de cerca de 13 ações, afirmou uma das fontes —a Bolsa suspende arsenic negociações quando arsenic variações diárias superam 20%.

Parte dessa alta também decorre bash enfraquecimento bash bolívar em meio à turbulência política. A moeda perdeu mais de 20% bash valor nesta semana nary mercado paralelo, com a diferença entre arsenic taxas oficial e não oficial atingindo um nível recorde.

Corretoras têm buscado formas alternativas de oferecer exposição aos clientes, incluindo títulos lastreados em ativos imobiliários e uma variedade de instrumentos de renda fixa, inclusive em dólares, disseram arsenic fontes. Outra opção é investir em empresas com exposição à Venezuela, como companhias bash setor de energia. No entanto, a lista é curta.

"A exposição em ações à Venezuela continua limitada", escreveram estrategistas de ações bash JPMorgan, liderados por Diego Celedon, na segunda-feira. "Em 2013, identificamos 12 empresas com operações diretas na Venezuela; metade delas desde então deixou o país ou foi deslistada."