Conheça quatro fatores que ajudam a explicar recordes da Bolsa

Estrangeiros sustentam apostas na alta do Ibovespa. A queda dos juros nos Estados Unidos, onde o Federal Reserve (banco central americano) começou a cortar a taxa em 2025, enquanto a Selic permanece elevada no Brasil, aumentou a diferença de rendimentos entre aplicações nos dois mercados. Essa combinação levou mais aplicadores internacionais a migrarem parte dos investimentos de Wall Street para cá, incluindo a compra de ações de empresas brasileiras.

Investidor estrangeiros ampliou em 15% a negociação de ações na Bolsa brasileira em 2025. A movimentação, que inclui compras e vendas, atingiu R$ 2,8 trilhões entre janeiro e dezembro do ano passado, representando mais de 60% de todo giro da B3.

Fluxo estrangeiro para Bolsa ganhou força em janeiro. Esse movimento de capital externo para a B3 brasileira recebeu um novo impulso nas primeiras semanas de 2026 por causa das incertezas econômicas provocadas pela política externa hostil do presidente estadunidense, Donald Trump, mesmo contra aliados históricos, como a Europa.

Bolsa e real estão sendo beneficiados pela entrada do capital estrangeiro, que tem saído dos Estados Unidos por causa do aumento das incertezas geradas pelo governo Donald Trump, e buscado outros mercados emergentes e com menor volatilidade neste cenário atual, sendo o Brasil um deles. Gabriel Mollo, analista de investimentos da Daycoval Corretora

Investidor local também retoma aplicações na Bolsa. Após um 2025 marcado por resgates dos fundos de ações e multimercados, quando aplicadores brasileiros preferiram a renda fixa em detrimento da renda variável por causa dos juros elevados, a expectativa em 2026 é de uma recomposição das estratégias na Bolsa. Esse movimento tende a elevar o fluxo de recursos de investidores pessoas físicas e institucionais (fundos de pensão e de previdência privada) para a Bolsa.

Fundos de ações e multimercados tiveram resgates líquidos de R$ 113,4 bilhões em 2025. Já os fundos de renda fixa tiveram saldo positivo (novas aplicações menos saques) de R$ 88,4 bilhões. Profissionais de mercado dizem que parte dessa migração já começou a ser revertida por causa da expectativa de que os juros vão começar a cair no Brasil.