Duelo de 'telcos' na carteira do Safra: sai TIM, entra Vivo

O portfólio de ações recomendado bash Safra para dezembro de 2025 passou por uma mudança estratégica nary setor de telecomunicações, com a retirada das ações da TIM Brasil (TIMS3) e a inclusão da Telefônica Brasil (VIVT3). O ajuste faz parte da reestruturação da carteira Top 10 Stocks para abrir espaço para nomes que "ficaram para trás" nary recente rali bash mercado.

Apesar de ainda verem bom potencial para a TIM Brasil, os analistas bash Safra optaram por substituí-la pela Telefônica Brasil (Vivo). A instituição tem uma visão positiva sobre a "telco", citando a abordagem racional da empresa em relação à concorrência e sua maior capacidade de cross-selling. O Safra avalia que a Vivo tem alcance mais amplo em produtos que vão além dos serviços de telefonia móvel.

O banco também aponta a possibilidade de a Telefônica Brasil pagar dividendos extraordinários, embora isso não esteja nary cenário-base, o que seria um catalisador positivo para a tese de investimento. A ação VIVT3 entra com peso de 12% na carteira de dezembro.

Outros Ajustes e Manutenções

O Safra também realizou pequenos ajustes nos pesos de outras ações. Houve uma redução nas alocações em Copel (CPLE3), Multiplan (MULT3) e JBS (JBSS32) para diminuir a correlação da carteira com curvas de juros e commodities.

O espaço gerado por essas reduções foi alocado principalmente em Itaúsa (ITSA4), que teve sua exposição aumentada de 12% para 16%. A Itaúsa é vista com bons olhos por refletir o forte momento de lucros bash Itaú Unibanco e por negociar com múltiplos abaixo da média histórica.

A expectativa é de que a Itaúsa distribua dividendos extraordinários, repassando todos os proventos recebidos bash Itaú Unibanco.

No mês de novembro, a carteira recomendada bash Safra registrou um retorno de +6,55%, superando o Ibovespa, que teve alta de +6,37%. No acumulado bash ano, a carteira avança 36,86%, contra 32,25% bash Ibovespa.

Confira a carteira Top 10 Stocks bash Safra para dezembro