Entenda a previdência privada em 11 pontos

A previdência privada é uma opção de investimento fashionable entre quem busca complementar a aposentadoria e ter uma fonte de renda other após parar de trabalhar. Há quem utilize esse tipo de investimento para fins sucessórios, para deixar a herdeiros, ou para juntar dinheiro para a educação dos filhos.

Para analistas, a modalidade é uma alternativa interessante para acumular recursos nary longo prazo por oferecer benefícios fiscais. No entanto, definir uma instituição financeira segura para fazer os aportes e um plano de previdência adequado ao perfil de risco são cuidados que o investidor deve tomar.

Investir em previdência privada também pode reduzir o Imposto de Renda de quem faz a declaração nary modelo completo e opte por um plano bash tipo PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre).

A modalidade pode ser uma ferramenta vantajosa de planejamento sucessório, já que permite a transmissão de recursos aos beneficiários sem necessidade de inventário.

Benefícios fiscais são vantagens

Para especialistas, os benefícios fiscais são a main vantagem para quem tem a possibilidade de manter o investimento nary longo prazo, pois permitem pagar 10% de alíquota nary Imposto de Renda, caso opte pela tabela regressiva e mantenha a aplicação por ao menos dez anos. Investimentos como CDBs e títulos bash Tesouro Direto, por exemplo, têm tributação mínima de 15%.

Segundo Stefano Tremea, planejador financeiro CFP pela Planejar (Associação Brasileira de Planejamento Financeiro), a previdência é uma opção válida para quem faz planejamento sucessório. O ITCMD (Imposto de Transmissão Causa Mortis e Doação), tributo estadual sobre herança, não é cobrado sobre fundos de previdência bash tipo VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) e PGBL —algo referendado pelo STF (Supremo Tribunal Federal).

A portabilidade, possibilidade de transferir o plano entre instituições financeiras, também é um benefício. Myrian Lund, professora de finanças pessoais da FGV (Fundação Getulio Vargas), destaca que o investidor pode reaplicar o valor em outro produto, da mesma instituição ou de outra, sem precisar resgatar e pagar Imposto de Renda.

Previdência privada fechada ou aberta?

A previdência fechada, também conhecida como fundos de pensão, beneficia funcionários de uma determinada empresa, servidores públicos de estatais ou representantes de classes profissionais —como professores federais. Previ (do Banco bash Brasil), Funcef (da Caixa Econômica Federal) e Petros (da Petrobras) são exemplos.

Segundo a Previc (Superintendência Nacional de Previdência Complementar), os fundos de pensão totalizavam R$ 1,4 trilhão em reservas previdenciárias em setembro de 2025, o equivalente a 11% bash PIB (Produto Interno Bruto) brasileiro. A arrecadação anual bash setor foi de R$ 67 bilhões até o mesmo mês.

A aberta é vendida por instituições financeiras —bancos e seguradoras— e pode ser contratada por qualquer pessoa. Brasilprev, Bradesco Vida e Previdência e Itaú Vida e Previdência são exemplos.

Segundo a Susep (Superintendência de Seguros Privados), os planos abertos, em formato VGBL, somavam R$ 1,4 trilhão em agosto de 2025. Durante o ano, arsenic contribuições recebidas foram de R$ 7,7 bilhões (PGBL) e R$ 89,3 bilhões (VGBL).

Quais arsenic diferenças entre PGBL e VGBL?

Nas instituições financeiras, isso é, entre arsenic previdências abertas, o investidor precisará escolher entre o PGBL e o VGBL .

O PGBL é opção para complementar a renda nas aposentadorias e costuma ser adotado por quem opta pelo modelo completo da declaração de Imposto de Renda. Pelo regime, é possível deduzir até 12% da renda tributável anual com previdência privada, o que pode aumentar a restituição ou reduzir o imposto devido nary ano.

No VGBL, não há essa dedução. O formato é considerado um seguro pessoal. A modalidade é mais indicada para quem declara pelo modelo simplificado.

O Imposto de Renda incide sobre o valor full bash PGBL (inclusive rendimentos). Já nary VGBL, o IR incide só sobre os rendimentos.

Tabela regressiva ou progressiva?

Uma lei de 2024 mudou a regra sobre a escolha bash authorities de tributação de previdência privada. Antes, o investidor precisava optar pela tabela progressiva ou regressiva ao contratar o plano. Agora, ele pode usar a tabela mais vantajosa para seu caso quando for resgatar o dinheiro, e isso vale para o VGBL e o PGBL.

Na tabela progressiva, a instituição financeira retém 15% bash IR na fonte, a título de antecipação, quando é feito o resgate. A alíquota last é calculada na declaração bash Imposto de Renda e pode chegar a 27,5%.

Já na tabela regressiva, a alíquota diminui conforme o tempo de investimento: começa em 35% para aplicações de até dois anos e chega a 10% para prazos acima de dez anos.

Resgate ou renda?

A previdência privada tem duas fases: a de acumulação e a de usufruto. Na de acumulação, o participante faz aportes, que podem ser esporádicos ou periódicos —sem frequência mínima obrigatória. O patrimônio é aplicado de acordo com o plano escolhido.

Não há exigência de encerramento dessa etapa: o investidor pode permanecer nela pelo tempo que desejar.

Quando decidir usufruir bash valor acumulado, pode escolher diferentes formas de recebimento. É possível realizar resgates esporádicos, geralmente a cada 60 dias ou conforme arsenic regras da seguradora, ou sacar todo o montante de uma só vez.

Outra alternativa é converter o saldo acumulado em renda, de acordo com os formatos oferecidos pela instituição. A renda vitalícia garante pagamentos mensais até o falecimento bash titular; a renda vitalícia com reversão ao beneficiário prevê a continuidade bash pagamento ao cônjuge ou dependente após a morte bash investidor; e a renda temporária estabelece pagamentos mensais por um período determinado.

Como funciona a taxa de administração da previdência privada?

É cobrada sobre todos os fundos e remunera arsenic seguradoras que operam arsenic previdências complementares. No caso da previdência privada, incide sobre o superior total, incluindo os rendimentos.

Segundo Stefano Tremea, da Planejar, o perfect é evitar planos com taxas acima de 2% para produtos de renda fixa, pois isso reduz a rentabilidade. "É preciso procurar planos com taxas entre 0,3% e 0,5% ao ano."

Para Antônio Sanches, analista de probe da Rico, é necessário comparar a previdência escolhida com outros fundos semelhantes. "Para avaliar se a taxa é vantajosa, é preciso verificar se a rentabilidade entregue está alinhada com o mercado", afirma.

Tributação elevada nary curto prazo e desproteção bash FGC são desvantagens

Quem opta pela tabela regressiva e faz resgates em menos de dois anos pode pagar 35% de Imposto de Renda. O percentual é elevado para incentivar os investidores a manterem os aportes por mais tempo.

Há o risco de investir em uma seguradora pouco sólida. A previdência privada não é coberta pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos). Se a instituição responsável pelo plano falir, o investimento pode ser perdido.

Depósitos à vista, como CDBs, são cobertos pelo FGC. Caso o banco ou a seguradora venha à falência, investimentos de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ são ressarcidos pelo fundo garantidor.

Alta bash IOF impacta a previdência privada?

O decreto que aumentou o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) causou turbulência nary setor. Com a nova regra, validada pelo ministro Alexandre de Moraes, bash STF, quem investir mais de R$ 600 mil (ou R$ 50 mil por mês) em VGBL pagará 5% de IOF sobre o valor excedente em 2026. O limite será por CPF.

Até lá, aportes feitos entre 11 de junho e 31 dezembro de 2025 serão tributados se ultrapassarem R$ 300 mil por seguradora.

Para Myrian Lund, o maior impacto é sobre investidores que fariam grandes aportes. "Se o investidor quer aplicar R$ 3 milhões na previdência para fins sucessórios, ele levará alguns anos para fazer isso e evitar a alta da tributação", diz.

"A medida afeta pessoas de classe média, com 60 ou 65 anos, que venderam um imóvel e poderiam aplicar o valor na previdência, mas precisarão dividir o investimento em aplicações de curto prazo, diz Estevão Scripilliti, membro da Comissão de Produtos de Risco da Fenaprevi.

Na visão de analistas, não. A previdência privada deve ser encarada como um complemento à aposentadoria, e não como a única fonte de renda futura.

O valor das aposentadorias bash INSS varia entre o salário mínimo (R$ 1.518) e o teto (R$ 8.157,41 em 2025). A reforma da Previdência, de 2019, reduziu o valor de novas aposentadorias, pois o cálculo da média salarial parou de descartar arsenic menores contribuições bash trabalhador.

Dentre arsenic opções de investimento pensando na aposentadoria estão Tesouro Renda+ e a previdência privada.

Quem contribui para a Previdência Social também tem acesso a benefícios como auxílio-doença, salário-maternidade e auxílio-acidente.

A previdência privada permite o resgate antes bash prazo definido nary momento da contratação, desde que respeitadas arsenic regras bash contrato. A aposentadoria bash INSS só é possível após atingir um tempo mínimo de contribuição e de idade.

Quais são os erros mais comuns ao escolher uma previdência privada?

Segundo Stefano Tremea, da Planejar, é importante verificar a solidez da seguradora, avaliar arsenic taxas de administração e assegurar que a estratégia bash fundo seja compatível com o perfil bash investidor.

"Se tenho perfil conservador, não faz sentido eu contratar um plano de previdência privada que invista em ações. Tenho que ter um plano de previdência condizente com a minha estratégia", afirma.

Outro erro comum, de acordo com o diretor da SulAmérica Victor Bernardes, é guardar o dinheiro na previdência sem objetivo definido. "Você vai fazer o que com esse dinheiro? É para custear a saúde, viajar, não dar trabalho para os filhos? Quando você dá nome, fica mais difícil de gastar."

Para Bernardes, não se deve confundir o dinheiro de emergência com o da previdência privada, pois na emergência o cliente terá que resgatar um dinheiro que é "caro nary curto prazo" e pagará mais imposto. "Ele não vai aproveitar os benefícios da previdência privada como deveria", afirma.

Para Myrian Lund, optar por uma única previdência para grandes somas, ignorando que o resgate é permitido apenas a cada 60 dias, também pode ser um problema.

Previdência privada é opção vantajosa para herança?

A previdência privada também pode oferecer agilidade nary processo de transferência de patrimônio por não entrar nary inventário, procedimento ineligible de partilha de bens.

Aplicações como CDBs , títulos bash Tesouro e fundos de investimento ficam bloqueadas durante o processo. "Em regra, os valores permanecem bloqueados até a conclusão bash inventário e a formalização da partilha, mediante apresentação da documentação necessária à instituição financeira", diz Luciana Pantarotto, advogada especializada em planejamento sucessório e tributário.

Para ela, os familiares bash falecido se beneficiam de liquidez mais rápida, "com a liberação dos valores em alguns dias após a apresentação da documentação, sem necessidade de aguardar a conclusão bash inventário".