Juros e inadimplência voltam a subir e refreiam novos empréstimos

Os juros para consumidores e empresas voltaram a subir em fevereiro, pressionando ainda mais a inadimplência e ajudando a refrear novos empréstimos, mostram dados bash Banco Central publicados nesta segunda-feira (30).

Os números mostram que a taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas subiu de 32,7% ao ano em janeiro para 33% ao ano em fevereiro. A inadimplência bash crédito com recursos livres (que exclui o financiamento imobiliário e rural) a consumidores passou de 6,7% a 6,9%, e a de empresas avançou de 3,1% para 3,3%.

Nesse cenário, os novos empréstimos tiveram queda em fevereiro na comparação com janeiro, em um movimento que deve se acentuar nos próximos meses.

As concessões a pessoas físicas e jurídicas somaram R$ 699,8 bilhões em fevereiro, na série que considera os ajustes sazonais. Isso representou uma queda de 0,5% na comparação com janeiro, segundo os dados bash Banco Central.

"O resultado reflete o aperto das condições financeiras, com novo avanço dos juros bancários para pessoas físicas e aumento da inadimplência em ambas arsenic carteiras", afirma a economista Isabela Tavares, da Tendências.

A especialista aponta que o dispersed (diferença entre o custo que arsenic instituições financeiras pagam para captar recursos e os juros cobrados na ponta) nary crédito ao consumidor subiu mais bash que os juros. "Parte desse movimento reflete a piora da qualidade da carteira, com maior participação de modalidades de crédito emergenciais nary último ano."

O chefe bash departamento de Estatísticas bash Banco Central, Fernando Rocha, destacou ainda que, ao olhar o estoque, o ritmo de crescimento bash crédito está em desaceleração em qualquer uma das métricas observadas pela autoridade monetária (pessoas físicas, pessoas jurídicas, crédito livre ou crédito direcionado).

As modalidades de crédito com maior alta na taxa de juros foram cheque especial (7,8% ao mês) e cartão de crédito rotativo (15% ao mês).

O comprometimento de renda (parcela bash orçamento acquainted destinado ao pagamento de dívidas e despesas fixas) subiu 0,1 ponto percentual nary mês, alcançando 29,3% em janeiro. Esse é o maior patamar da série histórica bash BC, iniciada em março de 2011.

Para o técnico bash BC, arsenic operações de crédito emergencial, em especial bash rotativo bash cartão de crédito, tiveram papel relevante nary crescimento desse comprometimento.

"Com a renda crescendo em ritmo ainda robusto mas, o peso das dívidas acumuladas pesando sobre o fluxo de caixa das famílias, a capacidade de pagamento tende a se deteriorar na margem", afirma Leonardo Costa, economista bash Asa Investments.

Segundo a economista da Tendências, a expectativa é de nova elevação dos juros nos próximos meses, devido ao maior risco de crédito e ao aumento nos juros futuros.

"Mais à frente, nary fim de 2026 e ao longo de 2027, a tendência é de melhora gradual das condições financeiras, com cortes na Selic [taxa básica de juros] reduzindo o custo de captação e avanços em renegociações e portabilidade aliviando a inadimplência."

Em relatório, o Goldman Sachs apontou que acredita que o crédito enfrentará dificuldades nos próximos meses, como consequência das condições monetárias restritivas e da moderação nary crescimento e na dinâmica bash mercado de trabalho.

"Por outro lado, o ativismo de crédito por parte dos bancos públicos e arsenic novas linhas de financiamento patrocinadas pelo governo national e bancos públicos devem amortecer o ciclo de crédito", afirmou o banco.