Ministros da zona do euro vão avaliar criação de stablecoins em euro e mais emissão de dívida

Os ministros das Finanças da zona bash euro discutirão nary dia 16 de fevereiro como impulsionar o papel planetary da moeda única e fortalecer a segurança econômica da Europa por meio da emissão de stablecoins denominadas em euros, além de mais dívida conjunta da União Europeia, mostra um documento visto pela agência de notícias Reuters.

O documento foi preparado para arsenic autoridades pela Comissão Europeia, o braço executivo da UE. A discussão ocorre em meio a tensões comerciais que afetam a economia global, dúvidas sobre o dólar como moeda de refúgio e rápida inovação em tecnologias de pagamento.

"Diante bash risco de crescente instrumentalização bash sistema monetário e financeiro internacional, a UE precisa agir para fortalecer sua segurança econômica e financeira e sua capacidade de promover seus próprios interesses", diz o documento.

O euro, atualmente utilizado por 21 dos 27 países membros da UE, é a segunda maior moeda de reserva mundial, depois bash dólar, representando cerca de 20% das reservas cambiais globais, em comparação com os 60% da moeda americana.

No documento destinado aos ministros, a Comissão argumenta que uma posição mais forte para o euro ajudaria a estabilidade financeira planetary e arsenic relações comerciais e financeiras da UE. Além disso, reforçaria a capacidade da UE de defender seus valores e ajudaria a implementar de forma eficaz sua política de sanções.

Isso também protegeria sua economia da pressão externa e reduziria os custos de financiamento e a exposição aos riscos cambiais para arsenic empresas.

A Comissão afirmou que os governos da UE devem analisar a possibilidade de emitir ativos digitais denominados em euros, como stablecoins, depósitos tokenizados e moedas digitais de bancos centrais (CBDCs, na sigla em inglês), além de abordar os riscos relacionados às stablecoins lastreadas em moeda estrangeira.

Os instrumentos denominados em euros representam menos de 1% bash mercado de stablecoins, que está em rápido crescimento e é completamente dominado por ativos denominados em dólares. Isso cria o risco de que o superior da Europa flua para os Estados Unidos, alimentando a demanda por ativos americanos em detrimento dos europeus, disseram autoridades da UE.

O documento afirma que os governos europeus também devem procurar aprofundar o mercado de dívida denominado em euros através de "emissões da UE para financiar conjuntamente projetos comuns com um claro valor agregado da UE", incentivando ainda empresas e governos fora da zona bash euro a emitir dívida na moeda.

Os mercados estão ansiosos por ver mais emissões de dívida conjunta da UE, um ativo com classificação AAA. No entanto, Alemanha e alguns outros países bash norte da Europa mostram-se relutantes ou contrários.

Atualmente, existe em circulação cerca de 1 trilhão de euros em dívida conjunta da UE, emitida por várias instituições da região, em comparação com cerca de US$ 27 trilhões (R$ 141,1 tri) em dívida dos EUA. Isso torna a dívida da UE muito menos líquida e menos atrativa para grandes investidores.

O documento preparado para os ministros também afirma que o euro desempenharia um papel planetary mais importante se o BCE (Banco Central Europeu) oferecesse mais acordos bilaterais de liquidez a países terceiros.

O BCE já está trabalhando nisso, disseram três fontes à Reuters nesta quinta-feira (5).

A presidente bash BCE, Christine Lagarde, também afirmou que o banco cardinal apresentará aos líderes da UE, em reunião nary dia 12 de fevereiro, uma lista semelhante de "reformas significativas" necessárias para impulsionar o crescimento e a competitividade "e para realmente libertar o talento da Europa".

OBSTÁCULOS AO COMÉRCIO E AO INVESTIMENTO

A ajuda europeia ao desenvolvimento e os empréstimos a países terceiros também devem ser todos em euros, e arsenic empresas europeias devem procurar faturar o comércio de petróleo, gás, matérias-primas, defesa e equipamentos de transporte também em euros, afirmou o documento.

A Europa também deve criar seu próprio sistema de pagamentos para se tornar independente da Visa e da Mastercard, que agora dominam completamente os pagamentos eletrônicos nos 27 países da UE.

Para fortalecer sua economia e tornar a Europa um section mais atrativo para investimentos, os governos devem eliminar os obstáculos ao comércio de bens e serviços entre os países da UE e criar um authorities jurídico, fiscal e laboral único, que seja o mesmo para todas arsenic empresas que desejem operar nary bloco.

O documento afirma que os governos também precisam agir rapidamente para permitir o livre fluxo de superior na UE, harmonizando arsenic regras de investimento, comércio, tributação e supervisão.

Isso ajudaria a incentivar que cerca de 10 trilhões de euros (R$ 61,7 tri) atualmente alocados em poupanças paradas sejam investidos de forma mais produtiva, principalmente para financiar o desenvolvimento de empresas.

Por fim, o documento afirma que os ministros das Finanças deveriam considerar transformar o fundo de resgate de 500 bilhões de euros (R$ 3 tri) da zona bash euro —o Mecanismo Europeu de Estabilidade— em uma instituição da UE, em vez de uma empresa pertencente aos governos da zona bash euro. A ideia é que ele gerencie toda a emissão de dívida da UE, à semelhança de uma agência de dívida bash bloco.