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Tesouro IPCA rendendo inflação mais 8% ou Prefixado a 14%: qual é melhor?

Qual dos dois rende mais?

A rentabilidade dos títulos Tesouro IPCA depende da inflação. Se a inflação fosse zero, esse papel renderia apenas 8,51% ao ano, enquanto o Prefixado, a 14,76%, ganharia de longe.

Dessa forma, você vê que, quanto menor for a inflação, maior será a vantagem do Tesouro Prefixado.

Precisamente, se a inflação média até a data de vencimento ficar em até 5,9% ao ano, o Prefixado renderá mais. Somente se a inflação for de 6%, o Tesouro IPCA terá melhor resultado.

Nos últimos 12 meses, a inflação medida pelo IPCA foi de 4,72%. Mas, se olharmos para o histórico do país, veremos que uma inflação acima de 6% ao ano não é tão incomum no Brasil.

De janeiro de 2013 a 2016, a inflação medida em intervalos de 12 meses ficou quase o tempo todo acima de 6%. Depois, de janeiro de 2017 a fevereiro de 2021, manteve-se abaixo desse patamar.

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Quanto rendem R$ 10 mil?

Com uma inflação média de 5% ao ano, um investimento de R$ 10 mil se transformaria em R$ 18,4 mil no Tesouro IPCA e em R$ 19,2 mil no Tesouro Prefixado, descontando o Imposto de Renda.

Já com uma inflação de 7% ao ano, o investimento no Tesouro IPCA resultaria em R$ 20,2 mil, enquanto a aplicação no Prefixado ficaria nos mesmos R$ 19,2 mil.

Como saber qual título escolher?

Esses títulos só oferecerão as rentabilidades previstas se o investidor aguardar até a data de vencimento.

Caso queira resgatar seu dinheiro antes, pode ter um ganho acima ou abaixo do previsto. Em alguns casos, pode ter perda.

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Para resgates antes do vencimento, o Prefixado tende a ganhar mais em cenários positivos, mas tende, também, a perder mais em cenários negativos.

Além disso, com o Prefixado, existe chance de uma rentabilidade real baixa ou mesmo negativa caso a inflação dispare. Com o Tesouro IPCA, não há esse risco.

Sendo assim, se você busca segurança e pode aguardar até o vencimento, o Tesouro IPCA com certeza é mais indicado para você.

O Prefixado só é interessante para quem tem muita convicção de que a inflação ficará abaixo de 6% ao ano ou para quem deseja especular e está 100% ciente dos riscos.

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Opinião

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