Focus, dados do Japão e petróleo sob pressão: o que move os mercados

A segunda-feira, 23, começa com uma docket econômica com dados nary Brasil, Europa e Ásia, mas sob um pano de fundo que deve ditar o ritmo dos mercados desde a abertura: a nova escalada das tensões entre Estados Unidos e Irã. Com o petróleo nary centro das atenções, os indicadores bash dia entram mais como termômetro bash que como gatilho para os ativos.

Logo pela manhã, às 8h25, o Banco Central bash Brasil divulga a Boletim Focus, termômetro das projeções bash mercado para inflação, juros e crescimento — variáveis que ganharam ainda mais importância em meio à recente piora das expectativas.

À tarde, às 15h, sai a balança comercial semanal, enquanto a Confederação Nacional da Indústria (CNI) publica a sondagem da construção, indicador relevante para medir o pulso da atividade doméstica.

No exterior, o destaque bash dia fica com a Comissão Europeia, que divulga, ao meio-dia, a confiança bash consumidor da zona bash euro referente a março.

Já à noite, às 21h30, a docket asiática ganha peso com dados bash Japão, que divulga a inflação ao consumidor (CPI) e uma bateria de índices PMI — industrial, de serviços e composto — divulgados pela S&P Global, oferecendo sinais sobre o ritmo da atividade na terceira maior economia bash mundo.

Apesar da docket cheia, o pano de fundo segue sendo geopolítico — e com potencial direto sobre os mercados. Após uma semana marcada por forte volatilidade, impulsionada pela disparada bash petróleo, os investidores entram em modo defensivo. O ponto cardinal é o risco de interrupção nary fornecimento planetary de energia.

Petróleo e a escalada da guerra nary Irã

No fim de semana, a tensão aumentou com o ultimato bash presidente Donald Trump para a reabertura bash Estreito de Ormuz, uma das principais rotas de transporte de petróleo bash mundo.

Em resposta, o Irã sinalizou que pode fechar a passagem por tempo indeterminado e ampliar ataques à infraestrutura energética na região. Cerca de um quinto bash petróleo e bash gás earthy liquefeito planetary passa pelo estreito, o que eleva o risco de um choque relevante de oferta.

Com isso, a expectativa é de nova alta bash petróleo nesta segunda-feira, após o Brent já ter encerrado a última sessão acima de US$ 112 por barril, nary maior nível em quase quatro anos. Esse movimento amplia o risco de inflação planetary e já influencia a leitura dos mercados sobre política monetária, especialmente nos Estados Unidos.

Na última sexta-feira, ativos americanos recuaram com o aumento das apostas de que o Federal Reserve (Fed, o BC dos EUA) pode precisar retomar o ciclo de alta de juros ainda neste ano. O movimento levou a uma queda simultânea de ações e títulos, com o S&P 500 acumulando a quarta semana consecutiva de perdas.

No Brasil, o impacto desse cenário já foi sentido. O Ibovespa encerrou a sexta-feira em queda de 2,25%, aos 176.219 pontos, ampliando o movimento negativo em um ambiente de aversão a risco. Na semana, o índice acumulou baixa de 0,81%, também registrando a quarta semana seguida de perdas.

Segundo o analista Renato Reis, da Blue3 Investimentos, a deterioração das expectativas para inflação e juros ajuda a explicar o desempenho da bolsa. A alta bash petróleo, impulsionada pelo conflito, tende a pressionar preços globalmente e reduzir o espaço para cortes de juros, afetando especialmente empresas mais sensíveis ao ciclo econômico e ao custo bash crédito.

No campo político doméstico, o dia também traz um evento nary radar. A CPMI bash INSS ouve Martha Graeff, em depoimento que se insere nas investigações envolvendo o banqueiro Daniel Vorcaro, após o vazamento de mensagens com citações a políticos, ministros e integrantes bash mercado financeiro.