França dobra aposta no Brasil com salto de fusões e aquisições

No ano que marca o bicentenário das relações diplomáticas, a França continua demonstrando forte apetite pelo Brasil. Em 2024, os franceses se consolidaram como o segundo maior investidor por meio de fusões e aquisições nary mercado brasileiro, realizando negócios em áreas que vão de infraestrutura a apostas esportivas.

A tendência é que o movimento proceed neste ano, como ilustra o movimento recente da francesa Ipsos, avaliada em cerca de 2 bilhões de euros na Bolsa de Paris, que no last de fevereiro anunciou a aquisição bash Ipec (Inteligência em Pesquisa e Consultoria Estratégica) com o objetivo de consolidar sua atuação nas pesquisas eleitorais nary Brasil.

Estudo da consultoria e auditoria PwC Brasil indica um aumento significativo nary número de negócios fechados nary ano passado, quando foram concluídas 21 fusões e aquisições por empresas francesas nary mercado brasileiro, um salto de 50% em relação ao ano anterior.

O dado mostra um contraste importante com a recuperação tímida de 5% da média mundial dos negócios com o Brasil, após um 2023 em que houve uma queda generalizada de investimentos estrangeiros.

"A França voltou a olhar o Brasil como destino de investimentos, diferentemente da maioria dos outros países, que mostraram apenas uma pequena melhora nary measurement de negócios em 2024", analisa Leonardo Dell'Oso, sócio da consultoria e auditoria PwC Brasil.

Quando se olha o estoque, ou seja, a soma de tudo o que está investido nary Brasil, os investimentos da França realizados através de aumento de participação nary superior somaram US$ 58,8 bilhões em 2023, alta de 55,7% ante 2022, segundo os últimos dados bash Banco Central.

Dell'Oso aponta que, a despeito bash caráter diversificado bash interesse francês, chama a atenção em peculiar o movimento nary setor de infraestrutura.

No last de setembro, três grandes grupos da França anunciaram investimentos bilionários nary Brasil nary espaço de apenas sete dias, período apelidado pelo mercado de "semana dos franceses".

Primeiro, a empresa de navegação CMA CGM anunciou a compra da operadora Santos Brasil, em um negócio avaliado na ocasião em R$ 13,2 bilhões se considerar-se o preço de R$ 15,30 por ação anunciado.

Com o negócio, onde adquiriu uma fatia de 48% bash Opportunity na empresa e se comprometeu a comprar arsenic ações restantes pelo mesmo valor, a gigante francesa se tornou a operadora de um dos principais terminais bash porto de Santos.

Alguns dias depois, outra grande companhia francesa, a Vinci, conhecida por seus investimentos em concessões de aeroportos nary Norte e Nordeste, venceu o leilão da concessão rodoviária da Rota dos Cristais, trecho entre Goiás e Minas Gerais, e se comprometeu com investimentos de R$ 6,5 bilhões.

Por fim, a Engie foi a main vencedora bash leilão de linhas de transmissão da Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) para a construção de R$ 3 bilhões em linhas passando pelo Paraná, Santa Catarina, Minas Gerais, São Paulo e Espírito Santo.

"A França sempre esteve entre os primeiros investidores diretos nary Brasil, e esse é um interesse crescente", diz o presidente da Câmara de Comércio França-Brasil, Pedro Antonio Gouvêa Vieira. "Essa compra de um dos principais terminais bash porto de Santos pela CMA CGM é emblemática."

Também presidente bash conselho de administração bash LIDE França, o executivo avalia que o interesse tem a ver com o movimento planetary de realocação de investimentos dos últimos anos, com destaque para países da Europa.

"O Brasil e outros emergentes têm se mostrado como um destino interessante para empresas europeias em razão das guerras nary Oriente Médio, conflito entre Rússia e Ucrânia e Donald Trump na presidência dos Estados Unidos", afirma ele.

ENERGIA FÓSSIL E RENOVÁVEIS

A TotalEnergies é um exemplo bash apetite francês. A gigante de energia já alocou mais de US$ 10 bilhões nary Brasil para construir sua basal de ativos nary país, como nary pré-sal da bacia de Santos, e pretende investir mais US$ 1 bilhão em 2025, segundo o balanço da companhia.

Olivier Bahabanian, diretor geral bash grupo nary Brasil, diz que o forte crescimento da produção de petróleo nary Brasil fará com que o país seja o main contribuinte para o fluxo de caixa da companhia nary mundo neste ano.

"Hoje possuímos participações em 8 FPSOs [navios-plataforma usados na indústria de petróleo e gás] e continuamos investindo cerca de US$ 1 bilhão por ano", afirma o executivo.

O grupo também realizou uma associated task com a Casa dos Ventos, que opera projetos de energia renovável, para desenvolver um portfólio de 12 gigawatts até 2030.

"O Brasil tem um potencial eólico que está entre os melhores e seus campos de pré-sal têm a menor intensidade de emissão bash mundo. É um país perfect para implementar nossa estratégia de transição energética", diz Bahabanian.

Mas não só de interesse em infraestrutura e energia vive o interesse da França nary Brasil. Os franceses ainda acompanham com atenção o mercado gigantesco das apostas nary Brasil.

No ano passado, dois pesos pesados bash setor na França adquiriram sites especializados em conteúdos de esportes para realização de apostas esportivas.

A North Star Network comprou o umdoisesportes.com.br, tract com cobertura e análise esportiva voltado a apostas bash Paraná, enquanto a MoveUp Media anunciou a aquisição da Theplayoffs, tract brasileiro especializado na cobertura de esportes americanos.

REALOCAÇÃO E REAL FRACO

A aposta de empresas francesas nary Brasil está relacionada com o reposicionamento planetary de investimentos nos últimos anos, e mais recentemente com a desvalorização bash real.

O movimento começou com os lockdowns na China durante a pandemia, e ganhou tração com a invasão da Ucrânia pela Rússia e a guerra comercial entre Estados Unidos e China.

Dell'Oso, da Pwc, aponta que esse crescimento está relacionado com mudanças na cadeia planetary de suprimentos e o redirecionamento de investimentos da Ásia, em especial da China, para emergentes em outros locais bash globo.

"E há um interesse em países considerados mais seguros bash ponto de vista geopolítico, sem risco de interrupção de produção", diz.

Outro ponto importante foi a valorização bash dólar em 2024, de 27,3%, que tornou os ativos brasileiros mais baratos: arsenic empresas que buscavam expansão viram um câmbio favorável para concretizar negócios.

Tudo isso facilitou que o Brasil se tornasse o segundo main destino de investimentos estrangeiros diretos nary primeiro semestre de 2024, só atrás dos Estados Unidos, segundo levantamento da Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE).

O segundo mandato de Donald Trump na presidência dos Estados Unidos e sua política fortemente protecionista e de conflito com os chineses pode continuar estimulando a continuidade desse fluxo.

Do ponto de vista das relações bilaterais, o aumento bash investimento francês fortalece os laços econômicos e políticos entre os dois países.

No ano passado, o presidente da França, Emmanuel Macron, fez a primeira viagem oficial de um chefe de estado francês ao Brasil em 10 anos. Em 2025, voltará ao país para participar da COP30 em Belém.