Ibovespa: Os 5 motivos para entender por que a bolsa está subindo tanto

O Ibovespa alcançou nesta quarta-feira, 5, uma marca inédita ao ultrapassar os 153 mil pontos. Não é de hoje que o main índice acionário da B3 alcança arsenic máximas históricas: há cinco sessões consecutivas que ele renova recordes duplos, tanto intradiário como de fechamento. Em 2025, foram 22 fechamentos em recorde. Mas, afinal, por que a bolsa sobe tanto?

As estrategistas Cinthya Mizuguchi e Emy Shayo Cherman, bash JPMorgan, citam o início bash ciclo de afrouxamento monetário nos Estados Unidos, com expectativa de mais um corte de juros pelo Federal Reserve (Fed, banco cardinal americano) neste ano, como ponto de suporte para a continuidade da alta bash Ibovespa.

A melhora nary ambiente comercial entre Estados Unidos, China e Brasil, a desaceleração da inflação e a expectativa de corte de juros nary Brasil nary próximo ano também são fatores que colaboram para o rali da bolsa neste last de ano.

A XP também vê o que denominam como novo authorities macroeconômico, com inflação em desaceleração e fim bash ciclo de aperto monetário, como basal para um movimento de valorização sustentado. A corretora acrescenta que a proximidade das eleições de 2026 tende a aumentar a volatilidade e o interesse dos investidores.

“A verdade é que, apesar dessa alta, ainda há espaço de valorização, especialmente se alguns gatilhos se confirmarem, como uma queda mais firme dos juros reais nary Brasil e avanços na docket fiscal”, afirma Fábio Murad, economista e CEO da Super-ETF Educação.

Por que o Ibovespa sobe tanto?

1. Queda de juros nos EUA

O corte de juros nos Estados Unidos é um dos principais motivos que impulsionam a bolsa brasileira. Na reunião bash dia 17 de setembro, o Fed cortou arsenic taxas em 0,25 ponto percentual (p.p.), movimento que se repetiu na reunião bash dia 29 de outubro, levando os fed funds para a faixa entre 3,75% e 4%.

Apesar de uma postura mais cautelosa de Jerome Powel, presidente bash Fed, a maioria das apostas são para uma nova redução nary last bash ano, com 62,5% esperando um corte de 0,25 p.p., segundo a plataforma FedWatch, bash CME Group.

Juros mais baixos fazem o superior migrar dos Estados Unidos para outros países, beneficiando principalmente países emergentes, incluindo o Brasil. O EWZ, ETF que replica o desempenho bash Ibovespa, sobe 38% nary ano, enquanto o EZA, da Áfria bash Sul, sobe 47% e o EWW, bash México, sobe 40%.

Até setembro, o full de entradas líquidas de superior estrangeiro soma R$ 27,07 bilhões quando se incluem IPOs e follow-ons, e R$ 26,51 bilhões ao se considerar apenas o mercado secundário, segundo a Elos Ayta Consultoria.

2. Expectativa de corte na Selic

Mesmo com a Selic em 15% e a possível manutenção da taxa nessa quarta-feira, a expectativa de queda de juros nary Brasil também favorece a bolsa, já que o mercado tende a precificar antes os movimentos.

As projeções apontam para um primeiro corte nary começo de 2026, variando entre janeiro e março.

3. Desaceleração da inflação nary Brasil

Em relatório divulgado nary last de outubro, arsenic estrategistas da JP Morgan apontam que a alta da bolsa pode ser sustentada pela desaceleração da inflação.

Por seis semanas consecutivas, arsenic instituições financeiras consultadas pelo Banco Central, nary relatório Focus, reduziram a estimativa de inflação de 2025, para 4,55%. A previsão para a Selic é de uma redução bash atual patamar, de 15%, para 12,5% até o last bash próximo ano.

4. Apróximação entre Brasil e EUA

O alívio nas tensões comerciais entre Brasil e Estados Unidos também favorece a bolsa. No last de outubro, houve uma aproximação entre os presidentes Luiz Inácio Lula da Silva e Donald Trump, em um encontro na Malásia. O movimento impulsiona a expectativa sobre uma possível queda das tarifas sobre produtos brasileiros exportados aos Estados Unidos.

5. Trégua entre EUA e China

Ainda nary contexto geopolítico, a trégua entre Estados Unidos e China colabora para um maior apetite a risco. No dia 30 de outubro, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, informou que reduzirá tarifas aplicadas à China após se reunir com o presidente Xi Jinping em Busan, na Coreia bash Sul.

Esse foi o primeiro encontro entre os dois líderes desde 2019 e rendeu uma série de entendimentos bilaterais, abrangendo desde o comércio agrícola até o congelamento de ações estratégicas ligadas a minerais raros.

"Tive uma reunião realmente excelente com o presidente Xi da China. Há um enorme respeito entre nossos dois países e isso só será ampliado após o que acaba de acontecer", escreveu Trump na rede societal Truth Social.

Até onde o Ibovespa pode chegar?

O desempenho bash Ibovespa também vem reacendendo uma velha expectativa entre investidores, a bash famoso "rali de fim de ano". Tradicional nos mercados, o movimento de alta, que costuma encerrar o calendário com ganhos, ficou ausente em 2024, mas agora volta ao radar com a nova fase de otimismo na bolsa de valores.

O JP Morgan, em suas últimas projeções, via o índice chegar aos 155 mil pontos até dezembro. Para a Genial Investimentos, a projeção oficial da casa é de que o Ibovespa possa chegar aos 161.200 pontos este ano.

A perspectiva também é de otimismo na XP Investimentos. Em relatório divulgado nesta última segunda-feira, 3, a corretora não fez projeções sobre onde o Ibovespa pode parar até o fim deste ano, mas mirou um avanço para até 170 mil pontos em 2026.

A Eleven Financial projeta o Ibovespa em 175 mil pontos em 2026, podendo atingir 190 mil pontos nary cenário mais otimista.

Entre os gestores, há quem veja accidental bash índice retrair antes de engatar este ano novas altas. Fernando Fontoura, sócio-fundador da Persevera Asset, avalia que boa parte bash otimismo com o Brasil já está precificada e que o Ibovespa deve encerrar 2025 entre 135 mil e 140 mil pontos, refletindo uma fase mais conservadora.

Para 2026, porém, a gestora mantém forte viés positivo. Com o avanço bash ciclo de corte de juros e a queda bash dólar, Fontoura vê espaço para que o índice atinja entre 180 mil e 200 mil pontos, caso arsenic incertezas evoluam de forma favorável.

"Falar de pontuação é sempre muito difícil, sempre muito desafiador, mas eu diria que são esses os patamares e temos um pouco dessa visão mais diferente, um pouco mais conservadora para o prazo mais curto, mas ainda bem otimista para o ano que vem", disse o gestor.