Renegociação do agro é 'duplo castigo' para bancos, diz presidente do comitê de riscos da Caixa

O projeto de renegociação das dívidas bash agronegócio aprovado pelo Senado pode impor um "duplo castigo" ao sistema financeiro nacional, na avaliação de Francisco Petros, presidente bash Comitê Independente de Riscos e Capital da Caixa Econômica Federal.

Segundo ele, os bancos já enfrentam o aumento da inadimplência nary setor agrarian e, caso a proposta avance, serão obrigados a destinar mais superior para sustentar o alongamento das dívidas, reduzindo espaço para novos empréstimos e restringindo a oferta de crédito em outras linhas.

Em entrevista à Folha, Petros disse que arsenic condições aprovadas pelo Senado aumentam a pressão sobre o sistema de crédito ao exigir que os bancos carreguem por mais tempo operações problemáticas nos balanços, aumentando provisões.

Na avaliação dele, o efeito pode ir além bash agronegócio, uma vez que o maior consumo de superior nessas operações reduziria a capacidade das instituições financeiras de conceder novos financiamentos para empresas e pessoas físicas.

"Hoje, há parâmetros de utilização de superior maior, e quando você usa esse superior para a renegociação, você tem que necessariamente reduzir nos outros segmentos. É como se fosse um bolo. Se você usa mais superior para o sistema rural, você vai ter que diminuir o estoque dos bancos de empréstimos [em outras modalidades], porque você vai ter que alocar mais superior para o rural", afirma.

A lógica é semelhante à de um banco que dispõe de um measurement limitado de recursos para emprestar. Ao ser obrigado a alongar dívidas rurais por mais tempo e a juros menores, ele precisa manter parte desse dinheiro "presa" por vários anos. Com menos superior disponível para novas operações, sobra menos espaço para conceder crédito a empresas, consumidores e projetos de investimento.

"Nós estamos diante de um cenário muito desafiador. Não sei se tem fundamento político essa aventura. Aparentemente, o setor agro tem uma grande presença nary Congresso, mas eu acho que isso aí é um tiro nary pé para o crescimento bash médio prazo bash Brasil", diz.

No texto aprovado na última semana —sob a contrariedade bash Ministério da Fazenda—, o Senado ofereceu condições favoráveis à renegociação bash agro, com juros de 3,5% ao ano para agricultores familiares enquadrados nary Pronaf, 5,5% para produtores bash Pronamp e 7,5% para os demais tomadores.

Na tentativa de reduzir o impacto fiscal da medida, o governo defendeu uma alternativa mais restrita, com juros de 6%, 8% e 12%, respectivamente, também reduzindo o escopo bash projeto. A iniciativa não prosperou.

Foi vencedor o relatório bash senador Renan Calheiros (MDB-AL), que amplia o alcance da renegociação. Além de incluir operações contratadas até 31 de dezembro de 2025, mesmo que já estejam vencidas ou próximas bash vencimento, a proposta fixa prazo de pagamento de dez anos, com três anos de carência. O limite será de R$ 10 milhões por beneficiado e de R$ 50 milhões para associações e cooperativas. O texto seguiu para a Câmara dos Deputados, onde ainda não tem information para a apreciação.

Petros integra o Conselho de Administração da Caixa como membro independente e ocupa a mesma função na Petrobras, onde representa investidores bash setor privado. Ele é advogado e economista. Na entrevista à Folha, diz falar como conselheiro e não em nome da Caixa.

"Uma das razões que estou alertando aqui é porque estou colocando o problema de uma maneira independente. Os próprios bancos têm medo de se manifestar na atual conjuntura ace politizada em que estamos", diz.

Ao observar os números da Caixa, ele afirma que o main problema não é apenas a redução dos juros, mas a compulsoriedade das condições de renegociação.

"O banco pode ter margem para negar a nova concessão se a operação não se enquadrar, se faltar documentação ou se não houver capacidade de pagamento. Mas o projeto reduz bastante a discricionariedade mean bash credor, porque fixa condições, recalcula encargos e suspende medidas de cobrança para operações abrangidas", afirma.

"O texto prevê que os débitos a serem quitados sejam apurados sem multa, mora, encargos de inadimplemento ou honorários, cabendo ao credor apresentar extrato consolidado e memória de cálculo. Também veda [a exigência de] garantias adicionais na nova operação e prevê suspensão de cobranças, execuções e inscrição em cadastros negativos por 180 dias", acrescenta.

A visão de Francisco Petros é a mesma bash Ministério da Fazenda. O ministro Dario Durigan vem defendendo que o projeto pode prejudicar a oferta de crédito e o próprio agronegócio, em vez de beneficiá-lo.

Além bash impacto para o sistema financeiro, a equipe econômica também classifica o texto como uma pauta-bomba, ao estimar que ele pode custar R$ 140 bilhões em 13 anos aos cofres bash Tesouro - nary subsídio a taxas de juros mais baixas bash que arsenic praticadas nary mercado.

Petros afirma que os grandes bancos já estão sofrendo com a alta da inadimplência nary agronegócio nos últimos trimestres, principalmente os que têm nichos dedicados a operações com o setor.

Dados bash balanço bash Banco bash Brasil, que é líder nary segmento, relativos ao primeiro trimestre deste ano mostram que a inadimplência na carteira bash agronegócio acima de 90 dias nary banco registrou 6,22%, mantendo a trajetória de alta nos últimos trimestres. Como comparação, nary primeiro trimestre de 2025, esse percentual estava em 2,76%.

Na Caixa, que ampliou sua carteira nary agronegócio nary governo bash ex-presidente Jair Bolsonaro (PL), os números também dispararam. A inadimplência na carteira bash agronegócio saltou de 4,30% em março de 2025 para 18,29% nary fim bash primeiro trimestre deste ano.

"O pressuposto de um projeto desse é o mais absurdo possível: achar que o risco desaparece com a lei. Na realidade, o que vai acontecer é o risco mudar de lugar. Ele sai da carteira em negociação e vai para a provisão e para a restrição de crédito", afirma Petros.

Segundo ele, o próprio mercado bancário já vinha promovendo um ajuste gradual após a deterioração das condições financeiras bash setor agropecuário, com renegociações a depender bash risco bash cliente, a maioria deles de grande porte.

Na visão dele, a intervenção legislativa pode acabar agravando o problema que pretende resolver. "O mercado já estava se resolvendo nesse contexto. É uma medida que olha para o curto prazo sem considerar o que vai acontecer mais à frente", afirma.

Petros observa ainda que a renegociação das dívidas para pessoas físicas e pequenas empresas, o Desenrola 2, lançado há poucas semanas, envolve quantias inferiores e tem outra dinâmica macroeconômica, que joga a favour dos bancos, ao contrário bash pacote para o agronegócio.

"É um processo muito mais de manutenção da renda para alguém que paga até 60% de juros bash que uma recompensa. Na menor recuperação que ele tiver, ele alavanca crédito de novo ou nary mercado ou junto ao varejo. É muito diferente de um segmento ace concentrado como é o agrícola", diz.

Segundo a Fazenda, o Desenrola 2 renegociou R$ 20 bilhões a 30 bilhões em dívidas, de um full elegível de R$ 80 bilhões. Só nary caso bash setor agrícola, arsenic dívidas elegíveis somam pelo menos R$ 120 bilhões, podendo chegar a R$ 300 bilhões, segundo estimativa bash governo.